אנו עדים בשבועות האחרונים ובעיקר בסופ"ש האחרון לירידות – שאני מדברת על הירידות אני כמובן מתכוונת לשוק האמריקאי ולא הישראלי.

עם זאת חשוב להתייחס גם לפאניקה שעברה על השוק היום.

ירידות של יותר מ5% בתל אביב 35 היום (23/12/18) !!! בפעם האחרונה שחווינו ירידה כזאת יוון הייתה בסבב א' של פשיטת הרגל (אוגוסט 2011) ולפני כן בתקופת חגי תשרי והנפילה של 2008.

הפעם אין מדינה שעל סף פשיטת רגל ואין בנקים עצומים שנופלים (ליהמן ברודרס ומריל לינץ), אז מה קורה פה...?

נציץ קצת מעבר לים – הרי לא אנחנו הגורם לנפילות בעולם (עם כל הכבוד לממשלה המקרטעת שלנו:)...

שוק המניות האמריקאי סיים ביום שישי בנמוך השבועי, 7%- בשבוע, 13%- בחודש האחרון, 18%- מהשיא לפני 3 חודשים.

כעיקרון אין אירוע מהותי שמוביל לירידות האלו – נכון שיש השפעה של אי הודאות מהסכמי הסחר של סין וארה"ב, נכון שהריבית בארה"ב עולה ומייקרת את גיוס ההון ומחזור החוב של החברות.

אבל סביבת העולם פה שונה לגמרי ממה שראינו במשברים האחרונים שהיו.

הפעם, שוק התעסוקה האמריקאי נמצא במצב מעולה – האבטלה נמצאת בשפל של כל הזמנים (נכון שיש חילוקי דעות לגבי שיטת המדידה- אבל זה לא הדיון כרגע), האינפלציה התכנסה ליעד התחתון והפד התחיל להעלות ריבית כי המצב טוב (ולא כי רע). העלאה האחרונה הייתה בשבוע שעבר והריבית כיום בארה"ב עומדת על 2.5% (אולי הנגיד האמריקאי ישלם את המחיר לאור התבטאות טראמפ – ורזומה הפיטורים שלו).

בעולם שיש הרבה מכונות מסחר וההשפעה על המסחר נהיית יותר אגרסיבית אנו עדים לתנודות חריפות ועוצמתיות יותר ויותר. בשבועות האחרונים המדדים יורדים בלי קשר להרכב המדד. לא כל החברות האמריקאיות בכלל קשורות להסכם סחר עם סין, אז למה הן יורדות ... כי כל השוק יורד.

כיום יש הרבה חברות כגון תרופות, אנרגיה וסחורות שכל כך חבוטות  - עם פעילות כלכלית רחבה, חוב נמוך ותזרים חזק. במחירי מבצע סוף שנה או אפילו בלאק פריידי.

וכאשר יש כותרות ראשיות שליליות בעיתוני Main Stream אז בד"כ זה כבר זמן להתחיל לאסוף סחורה.

יום סוער בבורסה ננעל בירידות: מדד ת"א-35 צלל ב-5%

לאחר דחייה בפתיחת המסחר הבוקר, המניות בבורסה בת"א נפלו בהמשך לירידות ביום שישי בארה"ב, שסיכמו את השבוע הגרוע ביותר בוול סטריט מאז 2011. מדד ת"א-125 נפל בכ-5%, מדד הביומד התרסק בכ-8% ומדד הנפט והגז ירד 4.7%

בורסת תל אביבגלובס יום ראשון, 23 בדצמבר 2018, 16:30

אז בואו נבחן היסטורית את המשברים האחרונים 2008 2011 , לפני כן קיימים נתונים אבל המכונות לא סחרו בשווקים כמו בעשור האחרון.

כחול נסדא"ק, תכלת P&S, אדום – תא 35 (25) (ראה טבלה מס 1 )

ניתן לראות שירידות חריפות כמו היום היו (וכנראה עוד יהיו) אבל זמן התיקון הולך ומתקצר

2008 לקח שנה וקצת, 2011 כבר הירידות היו ותוקנו תוך חצי שנה.

וקצת פרספקטיבה לטווח של כ-20 שנים. כולל משבר ההייטק 2001, 2008, 2011 ולחדי העין הירידות האחרונות.(ראה טבלה מס 2 משברים לאורך השנים)

אז מה ההמלצות – " הנבואה ניתנה לשוטים" – כבר דנתי בזה בעבר "סבלנות"

ללקוחות הסולידיים - תהיו סבלנים ואל תשנו כלום

ללקוחות הנועזים – תתחילו לאסוף סחורה במנות

ללקוחות החכמים – אתם כבר לא שם בכל הכסף והשכלתם לפזר נכסים בהשקעות אלטרנטיביות ולקבל תשואות ללא תלות בשוק ההון : )

מצ"ב סקירה של תשואות עם מוצרים קלאסיים (מנוהלים) האלטרנטיביים מינואר ועד נובמבר (לא כולל את הירידות בחודש דצמבר), (ראה טבלה מס' 3 )

אם הייתי משכללת את דצמבר 18 אז, החלק השמאלי בעיקר היה שלילי עוד יותר והצד הימני היה נשאר ללא שינוי (עולה קצת)

אנחנו מבינים שהנכסים האלטרנטיביים הם עוגן לכל תיק נכסים והשקעות- הם יודעים לייצר תשואה ללא תלות בשוק ההון.

כמובן שאין תשואה ללא סיכון אבל המטרה פה היא הפחתת התנודתיות בתיק.

כיום יש מוצרים אלטרנטיביים שהם תחת פיקוח של רשות שוק ההון (משרד האוצר) ויכולים לתת מענה גם ללקוחות שמרניים חובבי הרגולציה.

מוצרים נזילים בארץ- טווח תשואה 6-7 %

מוצרים נזילים בחו"ל -טווח תשואה 5-10 %

מוצרים לא נזילים בארץ- טווח  תשואה 7-9 % 

מוצרים  לא נזילים בחו"ל  -טווח תשואה 10-12 % 

*****אין הבטחת תושאה בכל מוצר השקעה ואים בתשואות העבר להשליך על תשואות העתיד.

לכל שאלה אני לרשותכם,

המשך ערב נעים ,

שרית ישראל

מנהלת פתרונות פיננסים בכירה.

השיא בוטיק.

תכנון פיננסי אישי למשפחות ויחידים

 נייד    -    052-4748052