עד לא מזמן, כאשר היתה אינפלציה אפסית, שיווקו לנו מוצרים פיננסיים אשר משלמים אליהם 15% מס על הרווח הנומינלי, במקום מס ריווחי הון המקובל שהוא 25% על הרווח הראלי.

האם בתקופת אינפלציה זה עדין כדאי?

או שאלה מדויקת יותר – מתי זה כדאי?

הסבר קצר לפני התשובה:

מס רווח הון של 15% על הרווח הנומינלי - משלמים 15% על הרווח ללא תלות באינפלציה.

מס זה משולם על מוצרים שאינם צמודי מדד (דרך אגב, זה נכון גם להשקעה בהלוואות חברתיות), וניתן גם כהטבה בהשקעה לפי תיקון 190 למשל.

מס רווח הון של 25% על הרווח הריאלי – משלמים 25% מהרווח בניכוי עליית מדד המחירים לצרכן.

מס זה משולם כמעט על כל רווח שעשינו (וגם בפיקדונות צמודי מדד).

כאשר האינפלציה אפסית, הרווח הראלי והרווח הנומינלי דומים או זהים, כך שברור שעדיף לשלם 15% מס ולא 25%.

אבל כאשר התשואה הינה פחות מפי 2.5 מהאינפלציה, עדיף שלם 25% מס ראלי.

הכי קל להמחיש זאת בדוגמא מספרית:

נניח אינפלציה שנתית 4%

תשואה שנתית 10%

השקעה של 100,000 ₪ לשנה

בסוף השנה הרווח הנומינלי הוא 10,000 ₪ (10% מ- 100,000)

15% מס = 1,500 ₪

והרווח הראלי הוא 6,000 ₪ (10,000 נומינלי פחות אינפלציה)

25% מס = 1,500 ₪

אבל אם:

האינפלציה השנתית 4%

התשואה השנתית 8% (במקום 10% בדוגמא הקודמת)

השקעה (זהה) של 100,000 ₪ לשנה

בסוף השנה הרווח הנומינלי הוא 8,000 ₪

15% מס = 1,200 ₪

והרווח הראלי הוא 4,000 ₪

25% מס = 1,000 ₪

כלומר מס ראלי של 25% הוא פחות ממס נומינלי של 15%

מסקנה:

אם אתם צופים שתצליחו להשיג תשואה של יותר מפי 2.5 מהאינפלציה, לכו על מכשירים שניתן לשלם עליהם מס של 15% נומינלי.

אבל אם אתם סבורים שתשיגו תשואה של פחות מפי 2.5 מהאינפלציה, עדיף לכם לשלם מס של 25% על הרווח הראלי.

רוצים לקרוא מאמר נוספים על נושאים שיכולים לקדם אותכם כלכלית?

מוזמנים לבלוג שלי: https://bit.ly/2QCtkhh

בהצלחה