הרבה לקוחות שואלים אותי את השאלה הזאת בתקופה האחרונה.

נדבר רגע על מה היא בעצם אינפלציה?
אינפלציה היא תהליך כלכלי של עליית מחירים מתמשכת וקבועה של רמת המחירים במדינה.
מצב המוביל לירידה בערך המטבע, כיוון שניתן לקנות באותו מטבע פחות מוצרים, מה שבמוביל לירידה בכח הקנייה. מדד המחירים לצרכן הוא מדד אשר מודד את השתנות המחירים של סל מוצרים ושירותים הנצרכים על ידי קבוצת צרכנים, השינוי בערכו של המדד מייצג את השינוי שחל במחירי המוצרים.

אז איך היא קשורה להלוואת המשכנתא שלכם?
האינפלציה משפיעה רק על מי שלקח מסלול משכנתא צמוד מדד, אם אין לכם מסלול צמוד מדד האינפלציה לא משפיעה על הלוואת המשכנתא שלכם ואתם יכולים לישון בשקט.

רוב נוטלי המשכנתאות בישראל לקחו לפחות מסלול אחד צמוד מדד כיוון שהבנקים מוכרים מסלול זה בריבית "נמוכה" וכך ההחזר החודשי כביכול נמוך יותר עד שמגיעה עד האינפלציה.

סכום ההלוואה שנלקח במסלול צמוד מדד נקרא 'קרן' שזה בעצם החוב שנלקח.  כאשר מתקיימת אינפלציה החוב עולה בהתאם לאינפלציה, נניח והאינפלציה עלתה ב-3% הקרן ( החוב) יעלה ב3%.
בפועל נוטלי המשכנתאות לא מרגישים שהחוב עלה כיוון שההחזר החודשי עולה בשקלים בודדים.
איך זה קורה? נניח ובחודש אחד המשכנתא עלתה ב-5000 ₪ עקב האינפלציה, 5,000 ₪ מתפרס ל-30 (רוב המשכנתאות פרוסות למקסימום שנים) , זה יוצא 13 ₪ בחודש. אם האינפלציה תמשיך לדהור קדימה יתכן ויסתתר חוב גדול שלא תדעו על קיומו, לכן אני ממליצה לכם להוציא אחת למספר חודשים דוח יתרת משכנתא ולבדוק האם היא התייקרה.

האם לקחת מסלול צמוד או לא צמוד למדד?
ראשית נבחן מסלול צמוד מדד אל מול מסלול לא צמוד מדד, ניקח את אותם פרמטרים בדיוק בכדי לבדוק איך האינפלציה יכולה להשפיע עליהם, הנחתי תחזית אינפלציה 3% בשנה.

מסלול 1-
500,000 ₪ ל-30 שנים במסלול ריבית קבועה צמודה למדד, ריבית 2.8%, החזר חודשי ראשוני 2,054 ₪. החזר חודשי בעלייה מתמדת ובשיאו מגיע ל- 5,000 ₪.
691,882 ₪ זה עליית החוב כתוצאה מעליית האינפלציה וריבית, זאת אומרת שבנוסף להלוואה המקורית על סך 500,000 ₪ נוטל המשכנתא ישלם עוד 691,882 ₪. סה"כ יחזיר לבנק קרן ריבית ואינפלציה 1,191,882 ₪. 

500,000 ₪ ל-30 שנים במסלול ריבית קבועה צמודה למדד, ריבית 4.85%, החזר חודשי ראשוני 2,638 ₪. החזר חודשי יציב ואינו משתנה לאורך כל חיי ההלוואה.
449,845 ₪ זה עליית החוב כתוצאה מתשלום ריבית בלבד, זאת אומרת שבנוסף להלוואה המקורית על סך 500,000 ₪ נוטל המשכנתא ישלם עוד 449,845 ₪. סה"כ יחזיר לבנק קרן וריבית 949,845 ₪. 

אז איזה מסלול מומלץ צמוד או לא צמוד?
היתרון  במסלול הצמוד שמקבלים ריבית נמוכה משמעותית מול מסלול לא צמוד, לכן ההחזר החודשי נמוך משמעותית, בדוגמא שלנו בכ-500 ₪.
החיסרון במסלול הצמוד שאם מחזיקים את המשכנתא לאורך כל התקופה מחזירים הרבה יותר אל מול המסלול הלא צמוד, בדוגמא שלנו כ- 240,000 ₪ יותר, זהו סכום לא מבוטל כלל.
לכן יש משמעות מאוד חשובה לבדיקת הצרכים הכלכליים של התא המשפחתי ולהתאים את המשכנתא לצרכים  שלכם כמו כפפה ליד.
אין תשובה חד משמעית איזה מסלול כדאי.
בדוגמה שלנו ניתן לראות שלאחר כ-8 שנים ההחזר החודשי ב-2 המסלולים עומד על 2,667 ₪ ואם מחזיקים את המשכנתא יותר מ-8 שנים אולי כדאי יהיה לקחת מסלול צמוד מדד. זאת המלצה כללית, יש לבחון עוד דברים בדרך, כמו האם נסלק את הלוואת המשכנתא לפני הזמן? אם כן מתי זה צפוי לקרות? מהו הסכום שאותו נסלק? נבחן את הסיכונים שנהיה מוכנים לקחת ומשם נקבל החלטות.

בתמונה ניתן לראות השוואה בין מסלול צמוד ( גרפים בצבע אדום), מול מסלול לא צמוד ( גרפים בצבע כחול).